“禁區(qū)”劃定 銀行保險機構大股東將受到監(jiān)管約束

繼銀行保險機構董事監(jiān)事履職“考核表”塵埃落定后，銀行保險機構大股東權利也將受到監(jiān)管約束。6月17日，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構大股東行為監(jiān)管辦法(試行)》(征求意見稿)(以下簡稱《辦法》)面向社會公開征求意見。此次《辦法》的公布與此前一系列準則、評價辦法的發(fā)布，意味著銀行保險機構的監(jiān)管由對行業(yè)的普遍性監(jiān)管轉變?yōu)閷Ω鱾€參與者的監(jiān)管，監(jiān)管要求更細、更深。

禁止不當干預銀行正常經(jīng)營

《辦法》對股東行為進行了約束，明確銀行保險機構大股東應當維護銀行保險機構的獨立運作，尊重董事會和管理層的經(jīng)營決策，依法依規(guī)正當行使股東權利，嚴禁違規(guī)通過以下方式對銀行保險機構進行不正當干預或限制。

其中包括對股東(大)會和董事會決議設置前置批準程序;設置與后銀行保險機構之間的上下級關系;干預銀行保險機構高級管理人員的正常選聘程序，或越過股東(大)會、董事會直接任免工作人員;干預銀行保險機構董事、監(jiān)事和其他工作人員的績效評價;干預銀行保險機構正常經(jīng)營決策程序、財務核算、資金調動、資產(chǎn)管理和費用管理等財務、會計活動;向銀行保險機構下達經(jīng)營計劃或指令;要求銀行機構發(fā)放貸款或者提供擔保;要求保險機構開展特定保險業(yè)務或者資金運用等十余項行為。

事實上，在大股東干預銀行正常經(jīng)營致使銀行出現(xiàn)重大風險方面確有先例。2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴重信用風險，被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。在事后對包商銀行倒閉的復盤中，包商銀行接管組組長周學東曾撰文披露，包商銀行自2005年以來僅大股東占款就累計高達1500億元，且每年的利息就多達百億元，長期無法還本付息，資不抵債的嚴重程度超出想象。

在資深銀行業(yè)分析人士王劍輝看來，禁止大股東干預銀行正常經(jīng)營，一方面是公司治理流程和規(guī)范性的要求，另一方面也是金融行業(yè)健康發(fā)展的必然要求，一些大股東出于自身利益的需要會在某些時刻犧牲金融機構的利益，造成大股東自身行業(yè)出現(xiàn)問題后，風險傳導至相關金融機構。

而為了防止此類現(xiàn)象發(fā)生，此前銀保監(jiān)會發(fā)布的《銀行保險機構公司治理準則》中也強調，股東及其控股股東、實際控制人不得干預董事會、高級管理層根據(jù)公司章程享有的決策權和管理權，不得越過董事會、高級管理層直接干預銀行保險機構經(jīng)營管理。

不得以銀行名義進行不當宣傳

除明確規(guī)定大股東不得干預銀行正常經(jīng)營外，《辦法》還做出了風險隔離要求，規(guī)定銀行保險機構應當堅持獨立自主經(jīng)營，建立有效的風險隔離機制，采取隔離股權、資產(chǎn)、債務、管理、財務、業(yè)務和人員等審慎措施，實現(xiàn)與大股東的各自獨立核算和風險承擔，切實防范利益沖突和風險傳染。

而在大股東方面，銀行保險機構大股東應當加強其所持銀行保險機構同其他小額貸款公司、擔保公司等非持牌金融機構之間的風險隔離，不得利用銀行保險機構名義進行不當宣傳，嚴禁混淆持牌與非持牌金融機構之間的產(chǎn)品和服務，或放大非持牌金融機構信用，謀取不當利益。

對于這條規(guī)定，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，銀行保險機構作為由一行兩會批準成立的正規(guī)持牌金融機構，其信用度是得到社會各界廣泛認可的。一些機構借控股持牌金融機構的名義，大肆宣傳、不當宣傳其自身的產(chǎn)品和服務，不明就里的金融消費者上當后，極容易把矛頭指向相關持牌金融機構。因此有必要對這種行為進行限制，要求大股東把自身的經(jīng)營行為和持股的銀行保險機構的經(jīng)營行為進行分離。

股權質押超量，表決權將受限

《辦法》還對持股行為加以限制，明確銀行保險機構大股東與銀行保險機構之間不得直接或間接交叉持股。在投資方面，銀行保險機構大股東應當強化資本約束，保持杠桿水平適度，科學布局對銀行保險機構的投資，確保投資行為與自身資本規(guī)模、持續(xù)出資能力、經(jīng)營管理水平相適應，投資入股銀行保險機構的數(shù)量應符合相關監(jiān)管要求。

從其他禁止類別來看，在股權轉讓方面，《辦法》要求，銀行保險機構大股東應當注重長期投資和價值投資，不得以投機套現(xiàn)為目的，應當維護銀行保險機構股權結構的相對穩(wěn)定，在股權限制轉讓期限內(nèi)不得轉讓或變相轉讓所持有的銀行保險機構股權，司法裁定、行政劃撥或銀保監(jiān)會及其派出機構責令轉讓的除外。

在股權質押方面，當銀行保險機構大股東質押銀行保險機構股權數(shù)量超過其所持股權數(shù)量的50%時，大股東及其所提名董事不得行使在股東(大)會和董事會上的表決權。

對此，周毅欽指出，股東由于自身的資金需要，將存量的股權進行一定比例的質押，該行為本身無可厚非。但是要防止個別股東通過外部啟動資金，先收購銀行股份，再將股份大量質押后歸還外部借款，同時借控股銀行保險機構的機會，對人事任免、公司經(jīng)營進行大量干預，最終把銀行保險機構變成了自己的“搖錢樹”。此前也曾有機構靠這種“循環(huán)注資”的把戲在短短數(shù)年內(nèi)迅速膨脹，所以對這種大量質押股份的大股東進行表決權限制是非常有必要的。

平衡現(xiàn)金分紅與資本補充

另外，對于大股東的利潤分配，《辦法》也做出了明確規(guī)定。其中提到，銀行保險機構大股東應當支持銀行保險機構根據(jù)自身經(jīng)營狀況、風險狀況、資本規(guī)劃以及市場環(huán)境調整利潤分配政策，平衡好現(xiàn)金分紅和資本補充的關系。

銀行保險機構存在下列情形之一的，大股東應支持其減少或不進行現(xiàn)金分紅。主要包括資本充足率不符合監(jiān)管要求或償付能力不達標的;公司治理評估結果低于C級或監(jiān)管評級低于3級的;貸款損失準備低于監(jiān)管要求或不良貸款率較高的;銀行保險機構存在重大風險事件、重大違法違規(guī)情形的等情況。

在周毅欽看來，此舉主要是防止大股東在銀行保險機構本身已經(jīng)經(jīng)營情況不良的情況下，借現(xiàn)金分紅的機會榨干銀行保險機構的最后剩余價值，導致銀行保險機構徹底淪為大股東的“提款機”。

王劍輝進一步指出，對大股東的分紅行為進行約束也有利于提高大股東的準入門檻，能夠讓真正有能力、有作為、有意愿做好這個行業(yè)的機構來長期投資經(jīng)營，而避免讓一些投機性的機構參與進來。

今年以來，監(jiān)管機構頻頻發(fā)布銀行保險機構治理政策，除《辦法》外，銀保監(jiān)會此前還發(fā)布了《銀行保險機構董事監(jiān)事履職評價辦法(試行)》以及《銀行保險機構公司治理準則》等文件。在王劍輝看來，此次《辦法》的公布與此前一系列準則、評價辦法的發(fā)布，意味著銀行保險機構的監(jiān)管進入了一個深化、細化階段，開始由對行業(yè)的普遍性監(jiān)管，細化、深化到對公司治理的各個參與者之間的監(jiān)管。同時也彰顯了事前監(jiān)管的理念，以抑制和防范不規(guī)范行為轉化為系統(tǒng)性風險。

(北京商報記者孟凡霞實習記者李海顏)

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