天齊鋰業(yè)市值多少個(gè)億？天齊鋰業(yè)市值破900億元！

截至1月19日收盤，天齊鋰業(yè)股價(jià)收于61.06元，漲幅0.28%，總市值901.92億元。昨日收盤，天齊鋰業(yè)股價(jià)收于60.89元，漲幅1.89%，總市值899.41億元。

不過，股價(jià)連續(xù)兩天上漲的情況與連收深交所兩封關(guān)注函的情況背道而馳。

定增引來兩次深交所關(guān)注函問詢

1月18日盤后，天齊鋰業(yè)收到關(guān)注函，深交所要求公司說明在短時(shí)間內(nèi)披露定增預(yù)案又終止該事項(xiàng)是否審慎。此外要求說明截至目前公司是否存在已逾期債務(wù)，如有，請列明資金提供方、到期日、金額、能否展期等。

值得注意的是，此前兩天天齊鋰業(yè)已經(jīng)收到過一次深交所的關(guān)注函。而這兩次關(guān)注函問詢均與此前披露的定增預(yù)案有關(guān)。

1月16日晚間，深交所向天齊鋰業(yè)發(fā)出關(guān)注函，要求公司說明，控股股東減持后又認(rèn)購公司非公開發(fā)行股份的行為，是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成短線交易，是否會損害上市公司中小股東的利益;60個(gè)交易日公司股票價(jià)格漲幅達(dá)到201.82%，是否存在內(nèi)幕信息提前被知悉的情形。

市場和監(jiān)管的強(qiáng)烈反應(yīng)，令天齊鋰業(yè)在1月17日晚間宣布終止定增預(yù)案。

對于定增終止原因，1月17日，天齊鋰業(yè)公告稱，鑒于控股股東前期為支持公司發(fā)展而實(shí)施了股份減持計(jì)劃，為避免任何由于繼續(xù)推進(jìn)本次非公開發(fā)行股票可能導(dǎo)致構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的短線交易的風(fēng)險(xiǎn)，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)。

來源：天齊鋰業(yè)公告

1月15日晚間，天齊鋰業(yè)披露定增預(yù)案，擬向控股股東天齊集團(tuán)或其全資子公司定增不超過4.43億股，定增價(jià)格設(shè)定為35.94元/股，計(jì)劃募資額不超過159.26億元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，募資將全部用于上市公司償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金。

值得注意的是，天齊鋰業(yè)定增發(fā)行價(jià)格為35.94元/股，較二級市場59.76元/股的價(jià)格，折價(jià)近40%。

回看天齊鋰業(yè)公司近期公告，發(fā)現(xiàn)此次定增似乎并不簡單。

在此次定增方案發(fā)布前，天齊鋰業(yè)曾披露了一項(xiàng)減持計(jì)劃。天齊鋰業(yè)曾在1月6日發(fā)布公告稱，控股股東天齊集團(tuán)及其一致行動人張靜、李斯龍擬合計(jì)減持不超過公司總股本4%的股份。減持原因?yàn)椋合蚬咎峁┴?cái)務(wù)資助及其他資金需求。

根據(jù)新《證券法》第四十四條規(guī)定，持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員，將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有。

按照現(xiàn)有規(guī)則，大股東參與定增可以采取鎖價(jià)發(fā)行的方式，即在預(yù)案披露時(shí)就確定價(jià)格，這種定價(jià)方式往往對大股東較為有利——鎖定價(jià)格并有一定的折扣，該價(jià)格一般會低于市價(jià)，而且無需擔(dān)心后續(xù)二級市場股價(jià)上漲的影響。

也就是說，天齊鋰業(yè)明顯知道可以通過定增方式，以“折扣價(jià)”入股，卻在此之前披露大額減持計(jì)劃，因而迅速受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

巨額定增源于并購SQM而陷入債務(wù)危機(jī)

2018年，天齊鋰業(yè)完成了SQM23.77%股權(quán)的購買。需要支付258.93億元的交易對價(jià)。而截至2018年3月31日，天齊鋰業(yè)合并報(bào)表中貨幣資金及應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)約合計(jì)65.86億元，僅為支付對價(jià)的25.43%，遠(yuǎn)不足以支付交易對價(jià)，最終背負(fù)了35億美元的債務(wù)。

市場公開資料顯示，SQM從事智利阿塔卡瑪鹽湖的資源開發(fā)和利用。阿塔卡瑪鹽湖含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟且經(jīng)營成本低，是全球范圍內(nèi)稟賦優(yōu)越的鹽湖資源和全球鋰產(chǎn)品的重要產(chǎn)區(qū)。隨著近年來對于該鹽湖資源的開發(fā)利用，該地區(qū)已成為全球鋰行業(yè)企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域和資源儲備基地。

不過值得一提的是，天齊鋰業(yè)是貸款購買SQM的股權(quán)。其中一部分接近19億美元的債務(wù)于2020年11月底到期。

為了緩解公司的資金壓力，2020年年末，天齊鋰業(yè)動作頻頻。

12月8日晚間，天齊鋰業(yè)公告稱，天齊鋰業(yè)與銀團(tuán)簽署《修改及重述的貸款協(xié)議》，將并購貸款項(xiàng)合計(jì)18.84億美元債務(wù)的償還期限展期至2021年11月26日。

此外，2021年1月7日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，控股股東天齊集團(tuán)及其一致行動人張靜、李斯龍擬合計(jì)減持不超過公司總股本4%的股份。本次減持的原因系向天齊鋰業(yè)提供財(cái)務(wù)資助及其他資金需求。按當(dāng)日收盤市值計(jì)算，本次擬減持可套現(xiàn)約26.5億元。但該次配股所募資金不足以償還因收購SQM股權(quán)而產(chǎn)生的全部貸款。

得到了資本市場、銀行的救助，天齊鋰業(yè)雖然得以喘息，但該還的最終還是要還的。此外，截至2020年9月30日，天齊鋰業(yè)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債尚有133億元，而這筆錢，天齊鋰業(yè)則需要在2021年全部還清。

尚在虧損的天齊鋰業(yè)又該如何償還這筆巨額銀行貸款呢?目前來說，天齊定增融資的大方向是不會變的，畢竟定增終止公告里也提到了后邊將適時(shí)繼續(xù)推進(jìn)。

依舊被市場看好

盡管天齊鋰業(yè)先減持再定增的操作被股民吐槽吃相難看、割股民韭菜，但市場分析依舊看好天齊鋰業(yè)長線目標(biāo)。

分析人士表示，新能源世紀(jì)大風(fēng)口，鋰資源漲價(jià)趨勢已成，看好天齊鋰業(yè)站上千億市值，再次躋身龍頭行列。畢竟天齊鋰業(yè)作為中國最大的電池級碳酸鋰供應(yīng)商，擁有控股子公司泰利森開發(fā)的、全球儲量最大的澳大利亞格林布什鋰輝石礦山，以及全球最大的鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)商SQM。上一輪牛市，天齊就是鋰電龍頭，機(jī)構(gòu)對于新能源汽車大風(fēng)口的抱團(tuán)，短時(shí)間內(nèi)很難瓦解，因?yàn)樾袠I(yè)仍在加速上升期。電動車完全取代燃油車之后，鋰礦資源就是上個(gè)世紀(jì)的石油，漲價(jià)是長期大趨勢。否則，天齊鋰業(yè)大股東也不敢直接鎖定三年。

而159億定增終止，主要還是短線交易的問題。剛剛減持沒幾天就認(rèn)購，確實(shí)不符合定增規(guī)則。可能是公司管理層并沒有做好功課，看到股價(jià)大漲，就有些著急了。

天齊鋰業(yè)在1月6日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，與 2020 年上半年相比，尤其是 2020 年第四季度以來，鋰行業(yè)發(fā)生了較大的變化。目前鋰價(jià)上漲的節(jié)奏和趨勢不是單純的炒作，也不單是靠政策扶持推動起來的，而是由全球?qū)﹄妱悠嚭?G應(yīng)用的需求推動的。

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