您的位置：首頁 >要聞 >

京東數科闖關科創板！實控人劉強東有74.4%表決權

2020-09-15 15:09:00 來源：上?？苿摪?/div>

9月11日晚間，京東數字科技控股股份有限公司(簡稱：京東數科)披露了科創板上市招股說明書。繼螞蟻集團之后，又一家互聯網科技巨頭勇闖科創板。

劉強東擁有74.4%的表決權，奶茶妹不持股

根據招股說明書顯示，本次IPO，京東數科擬發行不超過5.3802億股，占發行后總股本的比例不低于10%，計劃募集資金203.67億元，估值約2000億元。

招股書中稱，本次發行的實際募集資金扣除發行費用后的凈額擬投入：金融機構數字化解決方案升級、商戶與企業數字化解決方案升級、新興產業數字化解決方案升級、開放平臺升級和數字科技中心擴建等項目，而相對更多的資金將用于補充流動資金，募集資金擬投入金額逾203億元。

京東數科的控股股東為劉強東，實際控制人為劉強東。

在2017年至2020年6月30日之間，京東數科的股本和股東共發生11次變化。

2020年8月31日，公司的股東、持股數量和持股比例完成了發行前最后一次變化。此時，京東數科的前十大股東為：宿遷聚合(持股36.80%)、劉強東(持股8.86%)、宿遷東泰(持股7.80%)、陳生強(持股4.23%)、東和晟榮(持股3.83%)、博大合能(持股2.79%)、紅杉鴻德(持股2.68%)、啟京科(持股2.50%)、舟山清泰(持股2.49%)、明進創元(持股2.40%)。

其中，劉強東除直接持有8.86%股份外，還通過領航方圓、宿遷聚合、博大合能間接控制京東數科總股本41.49%，共計持股50.35%。由于特別表決權機制，京東數科的股份分為A類股份和B類股份，A 類股份持有人每股可投 10 票，B 類股份持有人每股可投 1 票。劉強東在股東大會上行使表決權時，共擁有74.4%的表決權。京東數科CEO陳生強持股4.23%。

這種特別表決權機制雖然令劉強東對京東數科擁有絕對的控制權，但當實控人與其他股東利益不一致時，也存在損害公司中小股東的利益的可能。

值得注意的是，在最近2年內，京東數科的董事變動頻繁。2018年1月1日，公司董事會由9名董事組成，章澤天也在其列。

然而2020 年1月8日，劉強東不再擔任董事長。但在2020年6月20日的變動中，劉強東又重新接任公司董事長，章澤天卻卸任公司董事。并且之后在股東名單中，始終未出現章澤天的名字。

與螞蟻集團不屬于可比公司

近幾年，京東數科營業收入保持了高速增長。2017年、2018年、2019年以及截止2020年6月30日，公司營業收入分別為 90.70 億元、136.16 億元、182.03 億元以及103.27 億元。

而歸母凈利潤波動幅度較大，2017年至2019年凈利潤分別為-38.20 億元、1.30億元、7.90 億元，截止2020年6月30日，公司歸母凈利潤已虧損6.70 億元。

2017年至2020年6月，公司的毛利率分別為54.69%、64.38%、65.77%和67.08%，呈逐年上升趨勢。

根據京東數科在招股說明書上的解釋，這是因為公司實施股權激勵計劃，2017年、2018年、2019年以及截止2020年6月30日，公司按照企業會計準則確認的股份支付費用分別為 43.81 億元、2.60 億元、3.56 億元及 10.63 億元，對公司經營業績造成了較大影響。換句話說就是，作為激勵，以低于正常價格給內部員工發股份，這中間的差額需要公司額外支付股份費用。

值得注意的是，與螞蟻集團不同，京東數科是一家典型的To B公司，致力為金融機構、商戶與企業、政府及其他客戶提供全方位數字化解決方案。

目前，京東數科主營業務主要是三塊，分別為金融機構數字化解決方案(To F)、商戶與企業數字化解決方案(To B)、政府及其他客戶數字化解決方案(To G)，營收占比分別為41.48%、52.37%和5.57%。

三塊業務的復合增長率分別為100.51%、22.27%和239.05%。其中，金融機構數字化解決方案收入占比上升迅猛，從2017年的17.05%上升至41.48%。

從業務范圍和行業分類上看，螞蟻集團與京東數科并不存在直接競爭關系。

螞蟻集團將自身定位為“互聯網和相關服務”，京東數科則定位為“軟件和信息技術服務業”。

研發投入巨大，僅低于中芯國際

做為一家在科創板上市的科技型企業，京東數科在研發上的投入可謂是下了苦功夫。

2017年至2020年6月30日，京東數科用于技術研發的投入是在持續提升的，研發費用分別為10.78億元、17.43億元、25.67億元及16.19億元，占整體營收的比例也從2017年的11.88%提升到了2020年上半年的15.67%，這一比重幾乎是螞蟻集團的近2倍,僅低于中芯國際位列第二名。

技術人員占比方面，截至2020年6月30日，京東數科共有在崗員工總計為9989人，其中研發人員及專業人員為6969人，占員工總數的比例約為70%，48.7%的員工是90后。

截至 2020 年 8 月 31 日，公司及子公司擁有專利或專利申請2230項，其中492項已經獲得授權，包括已獲頒專利證書的專利396項。風險管理應用中的授信評分卡主模型已迭代至第11個版本，模型變量200萬維，屬于高維度復雜模型。

京東數科試圖登入科創板，“低調許久”的劉強東能否再次強勢回歸?

標簽：京東數科劉強東